西北四大煤制烯烃项目调研纪要
2017年9月4日-9月8日，在大商所和中国石化联合会的组织下调研了西北多家煤化工企业，包括：神华榆林能源化工有限公司、中煤陕西榆林能源化工有限公司、内蒙古中煤蒙大新能源化工有限公司和神华包头煤化工有限公司。
一、要点总结
1、目前西北的煤制烯烃企业开工率都比较高，利润也较好，其中采购煤炭经过甲醇制烯烃的企业利润更好些，大约能达到1500-2000元/吨，而采购甲醇制烯烃的企业利润差一些，也有500元/吨左右。
2、目前煤制聚烯烃的库存相对较低，企业走货良好，生产积极性也比较大。这几家企业的大型检修基本上都已经过去，短期没有大修计划，预计未来开工仍将保持高位。看好聚烯烃后市价格。
3、从甲醇的情况来看，目前由于西北煤制烯烃的开工程度较好，利润尚可，因而对周边甲醇的需求很大，除了气头企业由于成本问题关停外，周围的煤制甲醇企业利润应该是很好的，除非特殊原因，企业应该也愿意积极生产。就西北这个甲醇价格洼地而言，甲醇价格已经连续上涨多日，因而我们持续看好甲醇的价格。
二、调研情况
（一）、神华榆林能源化工有限公司
1、公司简介
2015年12月投料试车，项目主要包括甲醇制烯烃装置，烯烃分离装置，聚乙烯装置和聚丙烯装置。生产能力为30万吨/年聚乙烯和30万吨/年聚丙烯。
后续还有CTC项目，包括1300万吨/年大保当煤矿及相应洗煤铁路等，401万吨/年甲醇生产，以及下游151万吨/年甲醇制烯烃及相应装置。CTC一阶段为200万吨煤制甲醇项目，附带生产40万吨/年乙二醇。
2、原料方面
厂家目前的甲醇采用的是外购，在周边300公里范围内的甲醇厂采购甲醇进行生产，周边甲醇厂设计产能大约600-700万吨/年，基本上满足生产的需求，不用进口甲醇。目前周边常年合作的甲醇厂包括神木60万吨，兖矿60万吨和凯越60万吨，能够满足生产。
采购甲醇定价模式是采用区域低端价，用三家网站（金联创、中宇、卓创）区域低端价来平均作为每天的采购价格，企业与周围甲醇生产企业签订长约，一年一签，每月结算一次，按照每天的结算价乘以采购相应的采购吨数得到每月结算货款。
企业自备甲醇储罐4个，库容12万立方，可储存甲醇9.6万吨，目前储存甲醇5万吨左右。
3、库存方面
公司聚烯烃的库容大约是聚乙烯和聚丙烯各1万吨，目前库存各6000吨。还有异地库28个，总库存无法估计，但是聚烯烃生产周期较短，5-10天左右，库存补充也较快。
4、销售方面
厂家产品销售由集团总公司的销售公司统一销售，集团在新疆、包头和榆林的分公司产品均由位于包头的销售公司统一销售，工厂负责生产包装和装车，运到销售公司后由销售公司统一负责配送。
集团公司的销售模式是，2017年6月前，基本上采用电子平台销售，用前几日的成交价确定底价，然后挂在平台上竞价，拍卖形式，价高者得。线上销售的模式，要先交纳10%的保证金，成交后要先全款再选择去相应的仓库提货，先款后货。
从今年6月开始，学习中石油中石化采用大客户通道，即线下销售，将大的代理商进行评级，以网上成交价为基础，对相应的客户采用不同的返点直接线下销售。发展线下销售的模式主要是在价格下行的时候，很多客户会选择先完成中石油中石化的订单，因而线下销售与客户谈好，有利于在价格下行时候保住市场份额。
目前，集团销售公司两种销售方式各占50%。像高压这样的专用料以线下销售为主，通用料以线上销售为主。
5、环保方面
环保对企业影响不大。
6、煤化工优势方面
煤化工聚烯烃和传统油制烯烃质量差异不大，甚至更优，市场传言部分煤化工产品会发黄是因为抗氧化剂加的不够，与质量无关。
煤化工产品与传统油制产品，主要是市场认可度的问题，目前煤化工产品比油制产品价格低400-500元/吨，未来价差将继续缩小，甚至赶超。
7、成本方面
工厂原料和产品比例是3.2吨甲醇生产1吨聚烯烃，其中聚乙烯和聚丙烯各一半，因而甲醇的采购价格对产品的成本影响很大，原料成本能够占产品完全成本的60-70%。近期西北地区甲醇生产装置运行不稳定，导致区域甲醇价格上涨，目前是2430，价格的上涨大量吞噬了企业的利润，企业笑称利润都被甲醇厂占据，他们是为甲醇厂打工。
8、期货认识方面
企业目前没有操作期货，因为集团没有统一参与，因而对于企业来说，防范上游价格波动风险的途径，就是目前企业正在进行的CTC项目，也就是自己建设煤制甲醇的设备来生产甲醇，因为CTC项目有煤矿的配套，煤炭的开采成本很低，大约120元/吨，生产出来的甲醇成本低的时候1000-1200，高的时候也就1300-1400，与现在采购成本两千多相比大大降低，同时，CTC项目也生产乙二醇，利润也相当可观。还有，目前企业正积极开发专用料，因为专用料与通用料的成本接近或者略高，但是售价能高出通用料很多，这也是企业提高利润的有效途径，但毕竟专用料市场容量较小，只能作为辅助。
虽然企业利润受制于甲醇价格，但是去年依旧有1亿多的利润。主要是去年甲醇均价低于前年，但是聚烯烃产品均价高于前年，且今年均价更高，依旧有一定利润空间。
9、物流方面
产品的完全成本不含物流成本，因为工厂负责装车，送到销售公司后销售公司负责统一配送，大部分是分配到各异地库，客户选择就近提货，也有少部分是直送到家，比例很低。
目前运输方面，30%是汽运，70%是铁路，因为汽运费用更高一些，铁路便宜。运费方面，到常州大约400汽运，380铁路。
10、检修方面
工厂定期小修，一般高压装置一个月停1-2天小修，PP2个月小修一次，今年上半年有一次十多天的小修，大修的话两年一次。
11、新装置投产方面
CTC项目大约2020年底投产。
（二）、中煤陕西榆林能源化工有限公司
1、公司简介
2010年成立，公司有60万吨/年煤制烯烃，1500万吨煤矿（未建成）和延安500万吨煤矿项目。
2、原料方面：
工厂拥有煤制甲醇，甲醇制烯烃，烯烃分离和聚乙烯聚丙烯装置，因而工厂是采购煤炭，由于大海则煤矿还未投产，而延安的煤矿距离较远，所以工厂是向周边的煤矿采购煤炭。根据市场报价再与企业商谈，每月结算两次，主要采购5500大卡以上的煤炭进行生产。
消耗方面，1吨聚烯烃产品消耗煤炭7.5吨（包括原料煤和燃料煤，其中原料煤是5800大卡的煤炭，5000大卡左右的作为燃料煤，主要提供动力，两者比例大约3点多-4比1）。
煤炭的成本占据完全成本的40%。
企业自备甲醇储罐6个，12万立方，可储存甲醇8.4万吨。
3、销售方面
由集团公司统一销售，也是采用平台线上销售为主，不做线下销售。销售价格参考中石油中石化的报价。中煤的产品质量较好，比市场上同类的煤化工产品价格高40-50元/吨，主要是市场的认可度高。
4、煤化工的优势
对于煤化工产品未来的市场占有率，企业认为煤化工产品从过去的百分几提高到现在的20%，从投产计划来看，2020年左右要达到50%虽然无法达到，但逐年提高是大趋势。
煤化工月传统油制产品相比，成本优势受制于煤价和油价两者，但是煤制产品主要是前期投入大，但是后期运行成交较低。
5、环保方面
环保对企业影响不大。
6、检修方面
企业都有检修计划，今年4-5月进行了投产两年多来第一次大修，平时都是超负荷运行。
一般来说，大修根据计划和机器实际运行情况，但是小修会考虑在价格低的时候进行，一般大修3年一次。
企业一般也不会受到价格的影响去调整开工率。
由于企业有煤制甲醇和甲醇制烯烃两套设备，基本不会出现极端价格的情况下不会轻易停掉其中一部分。但是短期出现甲醇不够或者检修会外采，或者短期烯烃停车会外售，都是短期行为。
7、成本方面
3.13吨甲醇生产1吨聚烯烃产品，变动成本大约5000。
8、库存方面
企业库容3万吨，目前库存1.5万吨左右，其中8000吨还是已经售出的产品，目前销售较好。企业介绍，库存有一定季节性，平均3万吨，春节期间库存较高，4-5万吨，4-5月或者10月农膜旺季的时刻库存较低，1-2万吨。企业还有14-15个异地库，是租的。
9、企业目前都是通用料，没有专用料。
10、物流方面
物流受到天气影响，比如春节前夕天气不好，路不好走，车也不好找，但是都会提前布局，不会出现胀库的现象。
11、利润方面
企业去年利润22亿，主要是因为企业是采购煤炭生产甲醇再生产聚烯烃，成本低了很多，很多利润是在煤制甲醇的环节，因而比神华榆林利润更高。
（三）、中煤蒙大新能源有限公司
1、公司简介
2016年4月试车，今年8月1日正式投产，60万吨甲醇制烯烃装置，年消耗甲醇180万吨，外购甲醇来生产聚烯烃。
2、检修和开工
去年平均负荷106%，最大负荷115%，目前负荷112%。设备的设计负荷是70-110%。一般来说都是满负荷或者超负荷运行，只有装置出现问题或者库存太高时候才会考虑降负荷，但是不会因为市场价格不好去降负荷。
工厂6月刚进行过一次长达33天的大修，预计下次大修在3年后。基本没有小修。
3、原料方面
中煤蒙大当初选址是考虑到旁边就是内蒙古博源，内蒙古博源的甲醇产能是130万吨，加上远兴的60万吨，足够蒙大使用。但是后来因为天然气成本较高博源一直处于停产，目前也只开了一条线40万吨。中煤远兴能源，产能60万吨，距离蒙大200公里，产量全部被蒙大包销。而目前除了远兴能源，蒙大还向方圆400公里内的甲醇厂采购，周围甲醇产能充足，可以稳定生产。采购定价按照市场价，也是参考网站区域价格（金联创和卓创），作为大客户，还会享受到一点点优惠。
采购甲醇的方式，是中煤集团与周围甲醇厂签订大的框架协议，然后再由蒙大与他们直接谈价格和结算等，一周一结算，预付款的形式。处于长约，也有少量现货，但是非常少，因为周围小的甲醇厂卖给蒙大的价格要低一些，他们也不愿意零散卖蒙大。蒙大总体还是考虑和30-60万吨的大厂合作，稳定货源和生产。
采购的甲醇不论是气头还是煤头，都是一样的，达到厂家检测标准的精甲醇就可以，混罐。
甲醇能耗3.05吨甲醇生产一吨聚烯烃。
原料占完全成本的65-70%，设备折旧按4000万/月计算，预计15年，折旧成本占总成本7-8%。目前利润500左右。
工厂甲醇罐容7万吨，1个月用量15万吨，常年库存保持在80%也就是5万吨左右，远兴有管道直接打到厂内，所以不需要囤货，即使甲醇低价的时候，而且罐容也有限
4、库存方面
目前企业库容PPPE各1万吨，目前库存各5000吨，和一二季度环比低，库存高点经常在春节期间，节后降库存。
5、销售方面
由北京的中煤销售公司统一销售，工厂只负责生产和装车，销售公司来负责配送，异地库同中煤榆林，两家产品一样，同是北京销售公司销售。与销售公司也是按照市场价来结算。
6、成本方面
目前公司生产PP和PE各30万吨，其中PE会更少一些，因为PE是共聚物，采用的是乙烯和丁烯共聚，PP是均聚，大约少10%。
成本方面，其实生产PP和PE成本是差不多的，但是PE更贵，但是也不会因为这个去调整两者的比例，因为本来可以调整的余地就很小，再者有时候调整设备会降低速率，不合算，所以一般不把PE调大，虽然利润更好。
目前还产副产物C4，主要是丁烯，用来共聚的，大约年产10万吨，基本够共聚使用，不够时候也会外采一点点，量很少。
7、企业会根据市场的销售情况适当调整塑料的拍牌号，但是不会根据原料价格的变化，因为原料都是一样的甲醇，这点与石油链条不同。
8、运输方面
工厂采购甲醇是用出厂价，然后招标运输公司来运输，长年合约，月结运费，运费大约80元/吨，也就是0.4元吨公里。而产品用的是出厂价，工厂只负责装车。
9、环保方面
对于中西部超低排放，要求中西部地区要2020年达到，目前蒙大的情况能达到国家排放标准，但离超低标准还差一点，暂时环保没影响，未来不好说。
10、煤化工的优势
对于煤化工与油化工对比的优势，厂家认为，从资源角度，我国煤炭多油少，发展煤化工是符合我国资源禀赋。从环保角度，国家开始控制电煤，而煤炭就要往化工行业去，未来也是大的发展趋势。
对于PP与PE的价差，厂家认为，由于PDH的大量投放，未来丙烯价格会更低，原料冲击导致PP价格上不去。
（四）、神华包头煤化工有限公司
1、公司简介
项目04年批复，公司05年成立，10年8月投料试车，11年正式商业化运行。公司是180万吨煤制甲醇和60万吨甲醇制烯烃。
2、关于原料
公司是向神华集团的神东煤炭集团采购煤炭，距离150公里，神东2亿吨产能，供应稳定，工厂自有铁路专用线，原料煤每天2列，动力煤每两天来一列。
采购定价是15年以前是固定价格，大约都是三百多，15年开始采用环渤海指数-运费（黄骅港到包头的运费）来结算，一个月一调价，目前动力煤采购价大约380，原料煤450。
能耗方面，1吨聚烯烃消耗原料煤5.5吨，算上动力煤，消耗7.5吨煤炭。
1.6吨原料煤生产一吨甲醇，3.05吨甲醇生产一吨聚烯烃。
动力煤采用的是4500大卡的煤炭，原料煤用的是5500大卡的煤炭。
工厂生产出来的是95%的粗甲醇，中间含有一点乙醇丙醇的杂质，不影响生产，直接用于聚烯烃。
3、负荷方面
目前的负荷是满负荷运行，去年下半年至今一直是100-110%，今年1-8月负荷105%。今年1-8月产甲醇140万吨，聚烯烃45万吨，收入40亿，利润4亿。
检修方面，公司投产以来，11/12/13/14年都有30-40天的大检修，那几年年度产量大约50-55万吨，开工符合在85%，年利润8-10亿。到15年是第一次实现一年半检修，16年4月至今还没大修过，下周要进行15天的小修，主要是考虑内蒙天气快入冬了。明年4月准备再大修一次，这样是两年一大修，争取以后做到2-3年一次大修。
检修是全厂都停了，大概影响的产量是日产1700吨乘以检修天数。像下周的小修，大约会损失1700*15大约是2.5万吨的产量损失。
开工负荷高低与产品价格高低无关，主要考虑设备运行情况。
大修一般是提前半年做计划，小修的话比较随机。检修的时候相应的采购原料也会停。
负荷降低很多时候是因为催化剂有点失活了，催化剂一般2-3年更换一次。
4、库存方面
工厂有3-5天的原料库存，产品库存很低，工厂有1.5万吨的库容，但是目前库里只有5000吨的库存，主要是因为工厂有专用的铁路专用线可以用于产品的运输，铁路运输费用低且不受天气影响，所以工厂一有货就往外面送，工厂自有库存也没有什么季节性，这点和汽运的工厂不同。
5、销售方面
由神华包头销售公司统一销售，与神华榆林相同。
6、利润方面
目前煤制烯烃的利润大约是2000元/吨。与传统的油制聚烯烃相比，大约在油价40多美元/吨的时候煤制烯烃可以保本，也就是成本优势不明显，毕竟市场价格还是由油制烯烃决定的。
公司的副产品大约是碳四碳五丙烷MTBE等，产量都只有小几万吨，利润有限，公司的利润主要来自主产品。
7、生产牌号之间的切换，要综合考虑很多因素，包括自身丁烯的库存，市场中各牌号销售的情况，以及切换牌号带来的成本的增加，神华包头会和销售公司一起根据以上因素综合确定年度的牌号切换计划，调整牌号只需要1天的时间。
8、环保方面
环保监管还是很严格的，每周有4天环保组都要来，但是由于神华包头各项生产合规，所以对实际生产暂时没有影响。由于2020年要实现西部地区超低排放，目前锅炉也正在进行改造。
9、对于二期项目，70-75万吨的聚烯烃，其中大约PP40万吨，PE35万吨。目前项目正在环评，最快明年投产，最快2021年能够出料。
（ 来源：化化网煤化工）
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